云数据:商品落幕增仓遭遇抛压 收网!

  【行情回顾】

  文华商品指数减仓6.48万手,下跌1.02%报150.41点。节后夜盘指数增仓至152.33点之后的高位回落,多头减仓离场较多,随后在行情震荡过程中始终是减仓为主,此前涨停和玻璃和铁矿石也是未能持续性高亢。早盘增仓之后下行,期间反弹在结算价附近承压回落,午后继续下挫之后至150.34点之后震荡走升,增仓之下多空再现博弈。昨日的涨势今日几乎消化殆尽,工业品回落幅度明显, 农产品 ( 000061 )整体也是羸弱表现,仅 棉花 一枝独秀。 油脂 板块低迷下行,饲料表现相对抗跌指数在20日均线附近争夺,关注资金博弈和贸易影响。有色板块20日均线压力未能企稳下破之后空头行情或延续,化工板块10日均线承压态势尽显, 原油 形成拖累。黑色高位下挫,双焦领跌,铁矿石持坚也要谨慎看多了。贵金属看多热情重燃,调整之后的升势二度展开,趋势性上行延续。

  指数沉淀资金1063.6亿(-18.16亿)元,黑色流出12.5亿元,化工流出4.45亿元,贵金属流入5.79亿元。螺纹和 甲醇 分别减仓11和12万手,PTA增仓11.5万手。领涨品种铁矿石、郑棉和沪镍,领跌品种燃油、PTA和 焦炭 。

  股债方面:周三(6月12日),A股弱势整理,上证综指收盘跌0.56%报2909.38点,深证成指跌0.92%报8954.72点, 创业板 指跌0.9%报1473.9点。两市成交5134亿元,较上日缩减一成。北向资金连续7日净流入。行业板块方面,稀土永磁概念股冲高回落,基建板块备受资金青睐,工业大麻、 保险 、家电、汽车、 房地产 等板块跌幅靠前。

   国债期货 午后涨幅收窄,10年期主力合约收涨0.02%,5年期主力合约涨0.04%,2年期主力合约涨0.03%。国债现券走势出现分化,短端品种收益率小幅上行。央行开展150亿元7天期、200亿元28天期逆回购操作,期中28天期逆回购操作为今年1月18日以来首现,今日有600亿元逆回购到期,当日实现净回笼250亿元。

  【原油专题】

  截止下午15:00收盘,INE原油SC1907合约减仓242手,下跌8.0元或1.86%,报423元/桶,夜盘增仓在433.8受阻震荡回落,随后围绕日内均线减仓盘整为主,早盘在国际油价库存利空下跳空下挫,增仓施压行至419附近之后震荡企稳,午后减仓之下小幅反弹为主,修复日内跌势。不过由于库存压力升高,且基本面下行多于上涨,因此在433之下我们建议沽空为主的策略,419下破则可继续适量沽空,高位阻力439附近。同时注意震荡僵局的打开情况,WTI原油阻力位53.3美元附近,布油阻力位62.3美元附近。指数沉淀资金26.63亿(+511万)元,持仓量62820(+1282)手,成交33.4万手,投机度5.32。

  EIA在6月的STEO报告中下调了2019-2020年的原油需求预期,这在情理之中,因为经济下行必然带来燃料消费的下滑。但EIA同时下调了 美国 原油产量预估,这就值得市场注意了,虽然我们在之前的热点报告中预期到了这一点,但一次性下调13万桶/日确实超出预期。API库存继续增长,直接打压油价,预计今晚EIA还会对油价再伤害一次,短期内油价难以继续反弹,下行空间远大于上行空间。

  1. 美国 石油 协会(API)公布的数据显示,美国截至6月7日当周API原油库存意外增加485万桶,预期减少47.2万桶;汽油库存增加82.9万桶;精炼油库存减少346万桶。

  2. EIA短期能源展望报告:将2019年全球原油需求增速预期下调16万桶/日至122万桶/日;将2020年全球原油需求增速预期下调11万桶/日至142万桶/日。

  3. EIA短期能源展望报告:预计2019年美国原油产量为1232万桶/日,此前预期为1245万桶/日;预计2020年美国原油产量为1326万桶/日,此前预期为1338万桶/日。

  【黑色板块】

  对冲研投讯,据市场统计,截止6月5日,本周广州17家主流仓库 螺纹钢 78.69万吨,下降4.01万吨。 线材 盘螺36.69万吨,增加1.28万吨。目前广州建筑 钢材 总库存为115.38万吨,较上周下降2.73万吨。较去年同期增加10.14万吨。

  对冲研投讯,6月12日钢谷网中西部钢材库存调研统计如下:

  1、社库

  建材总量:271.77万吨,较上期增加14.32万吨,上升5.56%;热卷总量: 43.56万吨,较上周增加 2.40万吨,上升5.83%;中厚总量: 12.30万吨,较上期增加 0.25万吨,上升2.07%。

  2、厂库

  建材总量:140.49万吨,较上周增加10.30万吨,上升 7.91%;

  3、产量

  建材总量:194.31万吨,较上周增加2.00万吨,上升1.04%;

  螺纹(RB1910):今日减仓10.7万手,收盘下跌57元或1.49%,报3776元/吨。夜盘在3844的高点震荡运行之后跳水,震荡重心下移之后小幅减仓为主,早盘在减仓进一步出现之后继续下滑,增仓反弹在日内均线附近3820受阻午后减仓跳水下挫之后的重心二度下移,尾盘最低至3772的位置。高位在我们提到的3840附近阻力位未能突破,失守3790附近的20日均线之后支撑打破多单离场了,接下来继续关注均线争夺,未能企稳的话面临下行调整压力,平台支撑关注3710附近和60日均线位置。大基建利多解读未能形成持续性,理性过后还是重回淡季需求逻辑上来,节奏上还是布空好,3760破位可轻仓沽空。

  热卷(HC1910):今日减仓0.5万手,收盘下跌35元或0.96%,报3620元/吨。夜盘增仓冲高3679之后回落,随后上冲未果之后减仓震荡回落,早盘震荡行情延续,增仓之下略有承压之势,午后重心下挫之后震荡运行,最低至3615的位置,围绕3645一线继续展开争夺,之下偏弱运行,上方在均线阻力位未能企稳情况下,利多因素下降,铁矿石独木难撑。低点关注3600一线争夺,破位则有继续转空动能,反弹回落之后把握好跟进节奏,此前60日均线争夺均是以多头终结,这次还是密切关注,一旦是形成下破力量也较大。

  铁矿(I1909):今日增仓4.3万手,收盘上涨3.5元或0.46%,报764.0元/吨。继周二涨停之后,夜盘直接是高开冲至778.5的新高位置,不过随后也是出现了减仓回落的局面,不过全天还是高位洗盘为主,没有引发显著性轰塌下挫和拉涨,多头还是回踩之后增仓补筹码为主,午后减仓至761之后再度增仓趋强运行。从供给端的炒作余波不断之下,价格继续拉涨的资金推动力量还是不小的,但是高处不胜寒,且双焦率先下行之后的钢材表现也是欠佳,因此多单我们还是建议有条件的介入,770未能夯实企稳多单也是建议大部分先离场了,低点支撑上移至760附近。

  焦炭(J1909):今日增仓4.3万手,收盘上涨3.5元或0.46%,报764.0元/吨。夜盘减仓在2210.5附近震荡回落,期间存在反弹但高度有限,早盘继续呈现弱势运行,震荡在2165附近之后还是终究增仓下破,跌破了2170的技术性平台支撑,空头增仓主动介入,尾盘跌至2113的位置,周二的涨势全部消化之后还是创近三日新低,盘面将进一步去试探2080附近的低点支撑情况。钢材和矿石不引发大幅下挫的情况下,我们认为,焦炭或在此趋势线支撑下还是能否守住的。关注资金在夜盘进一步推力,增仓下破的话也要注意空单继续主动跟进,且空间或受到港口库存压力。

   焦煤 (JM1909):今日增仓4.3万手,收盘上涨3.5元或0.46%,报764.0元/吨。夜盘在1438.5的高位减仓回落,在1420附近守住反弹力量不佳,早盘继续走软震荡之后跳水,午后期价持续性下滑至1398的位置,击穿了我们给出的强势支撑点,多单离场的同时空单可轻仓跟进一下。日内焦炭和钢材前面回落,形成了较大压制,关注1410之下短线沽空操作,低点关注1380附近支撑能否守住,否则震荡升势有转变迹象。钢材淡季需求VS基建政策,资金博弈将加大。

  郑煤(ZC1909):今日减仓0.1万手,收盘下跌0.2元或0.03%,报593.6元/吨。全天震荡持坚运行,夜盘伊始低探590.4之后走升,尾盘最高至594的位置,目前我们给出的590的技术性支撑有效,依托均线的上涨行情还在延续,目前行至最后一根40日均线附近之后,关注突破之后的多单跟进机会,不过目前双焦表现低迷,支撑一旦破位也要注意及时离场。涨势较周二明显收窄,也是今日商品整体不佳的缘故,减持走升的行情也是延续了数日,空头的离场还是延续,逻辑性转变之后亦步亦趋的买入为宜,由于水利发电将激增,关注港口和电厂的库存消化情况。煤化工再度回落之后注意压制作用。

  玻璃(FG1909):今日减仓6.5万手,收盘下跌15元或1.03%,报1448元/吨。周二涨停之后,夜盘冲击1486之后快速回落,跌破1460之后触发了我们多单离场信号,全天在减仓之下震荡回调为主,午后最低至1444的低位,犹豫偏离均线支撑较远,商品整体下挫,利多的传闻消息影响或没有那么强,因此操作上把握好节奏才是获利的关键。主动沽空暂时规避为主,还是得带再次多单进场机会,短线关注1440附近支撑争夺,企稳1460则强势延续。

  【农产品板块】

  对冲研投讯,据马来西亚棕榈油局(MPOB)公布的数据显示,马来西亚2019年5月棕榈油产量环比增1.34%至167万吨(预期162,上月165,上年同期153);进口环比降0.52%至6.18万吨(预期7.4,上月6.21,上年同期3.23);出口环比增3.51%至171.19万吨(预期171,上月165,上年同期129);库存环比降10.34%至244.74万吨(预期246,上月273,上年同期217)。

  对冲研投讯,据 巴西 商贸部,6月第一周(共5个工作日),巴西共装出 大豆 223.58万吨,大豆日均装运44.72万吨/日,低于前月的49.28万吨/日以及去年6月的49.62万吨/日;装出 豆粕 44.12万吨,日均装运8.82万吨,前月7.49万吨/日,去年6月7.43万吨/日。

  从相关部门获悉,新疆2018/19榨季累计入榨甜菜455.44万吨,产 糖 55.73万吨,同比增加1.62万吨,出糖率12.25%。截至5月底累计销糖37.11万吨,产销率66.59%,同比下降3.54个百分点;工业库存18.62万吨,同比增加2.46万吨。其中5月份单月销糖2.45万吨,同比减少5.11万吨。

  对冲研投讯,农业咨询机构Agrura称,巴西2018/2019年度大豆产量预估上调至1.155亿吨,高于5月预估的1.153亿吨。Agrura称,巴西中南部地区二茬 玉米 产量料为7130万吨,高于此前预估的6950万吨。巴西2018/2019年度二茬玉米总产量预估将达到7570万吨纪录高位,此前预估为7350万吨。

  豆粕(M1909):今日减仓2.3万手,收盘下跌5元或0.17%,报2863元/吨。豆粕周三延续震荡走势,昨晚美国农业部公布6月份月度供需报告,报告维持美豆重要数据不变,其中播种面积8460亿英亩,单产49.5蒲式耳,产量41.5亿蒲,压榨21.15亿,出口19.5亿,仅上调了期初库存,令期末库存也上调至10.45亿蒲,报告对美豆基本无影响,隔夜美豆期价窄幅波动。技术上维持震荡的走势,上方压力位2884附近,下方支撑2840附近。

  菜粕(RM1909):今日减仓1.4万手,收盘下跌6元或0.24%,报2460元/吨。菜粕周三出现探底回升的走势,夜盘虚破了20日线的支撑之后没有延续增仓打压之势,随着减仓期价开始震荡走升。目前日线来看处于横盘震荡阶段,在期价没有选择新的方向之前,保持观望。

   豆油 (Y1909):今日减仓1.3万手,收盘下跌58元或1.06%,报5408元/吨。豆油周三减仓的情况下出现了大幅下跌的行情,期价即将触及趋势线的重要支撑。建议投资者关注下5392附近的支撑作用,这个支撑一但下坡的话那么期价向5332附近的平台下跌概率比较大。如果支撑有效那么期价在区间内继续震荡为主。

  棕榈油(P1909):今日增仓0.7万手,收盘下跌52元或1.18%,报4344元/吨。棕榈油周三出现增仓加速下跌的走势,期价跌破了4360附近的重要平台支撑,展开了再次寻底的行情。今日MPOB报告:马来西亚5月库存环比降10.34%至245万吨,低于预期246万吨,马棕同样走低,随时可能再创新低。昨日建议客户提前布局了条件单,今日触发之后空单持有阶段,接下来关注下持续性。

  郑油(OI1909):今日增仓0.2万手,收盘下跌30元或0.42%,报7060元/吨。郑油周三延续横盘震荡的走势,但是日内走势偏弱。建议投资者关注下7036附近的平台支撑,若跌破此平台的支撑期价还有回调的恐将。若支撑有效那么期价还在区间内震荡为主。

  苹果(AP1910):今日增仓0.3万手,收盘下跌92元或1.01%,报9036元/吨。苹果周三出现弱势回落的走势,期价结束了2连阳的反弹行情,还没有触及5均线的压力位就开始回落。5月份,鲜果价格上涨26.7%,影响CPI上涨约0.48个百分点;这一点也受到了ZF的重视,所以近期包括苹果、红枣均出现了大幅回落的行情,建议投资者关注下资金情况,如果没有资金大幅进场的情况下,苹果弱势回落的行情仍将延续。

  白糖(SR1909):今日增仓0.6万手,收盘上涨24元或0.48%,报5061元/吨。白糖周三增仓的情况下延续走升的行情,期价收盘突破了5057附近的平台,接下来关注下反弹的持续性,期价突破平台之后能否继续保持资金的流入,只有资金持续进场的情况下行情的持续性才能连贯。

  【化工板块】

  中国海关总署周一公布的数据显示,今年前5个月,我国进口天然及合成 橡胶 (包括胶乳)共计263.5万吨,同比下滑3.5%。5月进口量为50.7万吨。

  大庆石化(中油东北)PP出厂价格,拉丝T30S报价为8600元/吨。

  大连有机PP(中油东北)出厂价格,拉丝T30S报价为8400元/吨。

   上海期货交易所 6月11日沥青仓库/沥青厂库仓单日报:沥青交割仓库仓单数量总计4299张,较前一交易日仓单数量无变化。沥青交割厂库仓单数量总计3000张,较前一交易日仓单数量无变化。

  沥青(BU1912):今日增仓1.0万手,收盘下跌42元或1.37%,报3016元/吨。沥青周三受到外盘原油的下跌带动,同样出现了冲高回落的行情。周二沥青触及到3090附近的重要压力位尝试突破,但是外盘没有形成支撑,反而带来利空的消息导致沥青大幅下行。建议投资者关注下2990附近的支撑,跌破可以轻仓布局空单。

  甲醇(MA909):今日减仓11.5万手,收盘下跌36元或1.54%,报2296元/吨。甲醇周三出现减仓大幅回落的行情,投资者可以发现甲醇多空换手的频率非常明显,昨日大幅增仓接近20万出现反弹的情况下今日又大幅减仓11万手期价再次回落。目前期价在底部宽幅震荡,建议投资者日内依旧是背靠2361附近的压力位布局空单为主。

  PP(PP1909):今日增仓1.4万手,收盘下跌111元或1.38%,报7951元/吨。PP周三增仓的情况下重返弱势下跌的行情,期价触及10均线的压力位突破受阻之后开始了震荡下跌的走势,盘中下破5均线的支撑之后加速下行,在目前基本面没有支撑的情况下,大环境又偏空的影响下,PP弱势阴跌的行情恐将延续,背靠8090附近的压力位寻找反弹抛空的机会。

  PTA(TA909):今日增仓11.5万手,收盘下跌136元或2.57%,报5158元/吨。TA周三保持弱势阴跌的行情,期价大幅增仓的情况下回补了之前的跳空缺口。回补之后没有止跌的继续,依旧延续偏弱的走势,建议投资者背靠5200附近的压力位继续轻仓布局空单。而有空单的投资者下移止损继续持有即可。

  橡胶(RU1909):今日减仓1.9万手,收盘下跌280元或2.25%,报12190元/吨。橡胶周三出现大幅回调的行情,没有延续周二的反弹行情,能化板块大幅下跌的情况下橡胶也没有摆脱下跌的行情,收盘跌破了趋势线的支撑,重回震荡区间。建议投资者还是日内短线跟单为主,可以看出12525附近的平台压力位非常之大,本次尝试突破失败回调幅度比较明显。

  燃油(RU1909):今日增仓3.1万手,收盘下跌74元或2.84%,报2529.0元/吨。燃油周三受到外盘国际原油大跌的影响下,期价大幅下跌之后重返下跌趋势。周二也建议投资者关注背靠10均线的压力位开始布局空单,期价跌破了2545附近的平台支撑,如果原油继续走弱的话,燃油继续寻底的行情仍将延续。建议投资者保持偏空思路操作。

  【有色板块】

  莫斯科6月11日消息, 俄罗斯 海关发布数据显示,2019年前四个月俄 罗斯 铝出口增加。2019年1-4月俄罗斯 铝 出口1,233.5千吨,较2018年同期出口量1,013.3 千吨,同比增长21.73%。

  上海期货交易所6月11日上海地区镍库存合计6125吨,较上日持平;江苏地区镍库存合计2724吨,较上日跌12吨;浙江地区镍库存合计144吨,较上日持平;山东地区镍库存合计0吨,较上日持平;总共合计8993吨,较上日跌12吨。

  沪镍(NI1907):今日减仓1.7万手,收盘上涨140元或0.14%,报97390元/吨。沪镍周三出现冲高回落的行情,相对比沪 锌 、沪铝、沪 铜 的回调幅度,沪镍相对抗跌。建议投资者关注下98000整数关口的压力位,采取日内试空的策略,如果期价突破此压力位那么有望冲击99110附近的前期压力位。

  沪锌(ZN1907):今日减仓0.9万手,收盘下跌190元或0.91%,报20615元/吨。沪锌周三同样出现减仓大幅回落的走势,昨日尝试突破平台阻力位再次失败,期价跌回区间之内。建议投资者围绕20710附近的平台上多下空操作为主。

  沪铝(AL1907):今日减仓0.9万手,收盘下跌55元或0.39%,报13980元/吨。沪铝周三没有延续反弹行情,期价减仓大幅回落,有色板块全线回落,持续性非常之差。期价跌破均线的支撑之后行情走势愈发复杂。操作难度较大,建议投资者关注下13905附近的平台支撑出现破位的做空机会。

  【风险揭示】

  分析师:娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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  4.请广大投资者树立理性投资意识,不断加深对金融投资知识、法规政策的学习,正确认识各种市场风险,远离非理性投资行为。理性投资,从我做起。